门槛、高标准
监管。
当P2P机构运用投资人资金向借款人放贷，被视为证券销售。
向证券交易委员会注册是
个相对复杂过程。需要大量证明文件和相关费用。2008年，美国两大P2P平台之LendingClub因为没有满足合规要求，被勒令关门。半年后，根据美国证监会(SEC)要求进行改造，借
银行牌照、完善信息披露制度，最终才得以重新开门。
另外个重要原因就是征信体系。
美国利用FICO评分系统建立个人信用统量化标准。
FICO模型由五部分组成，包括用户付款记录、信用账户数、信用历史期限、新开账户和已用信用产品，各部分在计算评分中分别占比35%、30%、15%、10%、10%。
美国P2P投资者会根据FICO信用分数自主选择投资对象，FICO分数等级越高，风险越小同时收益越低，平台对投资活动不进行担保。钱走向很透明，而且项目真实可靠，可以用统信用分数来衡量。
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